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更新2-Twitter将提供10亿美元的可转换票据作为股票反弹

(路透社) - Twitter公司(TWTR.N)正在筹备10亿美元可转换债券发行,该社交媒体中心周三表示,有消息称它将被纳入标准普尔500指数,其股票上涨5%至超过三年的高点

可转换债券授予持有人以超过预先确定的价格交换股权的权利,使公司有权减少债券的息票支付

该公司周四表示,2024年到期的高级无担保票据的私募配售价为0.25%

该公司表示,此次发行预计将产生约9.89亿美元的净收益,并于6月11日结算

根据汤森路透IFR的数据,今年科技公司已经提供了22种可转换产品,总计将近90亿美元

“股票价格肯定从去年开始转变

...股票的动力可能会给投资者一个至少看待这笔交易的理由,“匹兹堡Fort Pitt Capital Group的高级投资组合经理Kim Forrest说

Twitter正在利用投资者对可转换债券的强劲需求,这使得投资者可以通过下行保护的方式参与该股票

在投资者有资格转换为标的股票之前,Twitter的股票需要上涨至77.64美元

周三股价收于40.10美元

“我们认为新转换的主要目的是偿还旧转换,”哥伦比亚专线投资公司高级投资组合经理Dave King写道

有关更多股票进入市场前景的担忧导致Twitter股价在盘前交易中下跌约2%,此前经济复苏延续了周二的涨势

消息人士周三告诉IFR,Twitter的0.25%优惠券和42.5%的转换溢价与0.125%至0.625%以及各自营销范围的40%至45%相比

这将使其处于近期转换溢价的较高端

根据IFR的数据,今年发行可转换债券的22家科技公司中只有3家处于高位

这是其他科技公司用来抵消稀释到非常高的股价的一种流行策略

例如,金融支付处理商Square(SQ.N)上个月通过出售五年期可转换债券筹集了8.625亿美元,转换溢价为42.5%

Twitter表示,它将把净收益用于一般企业用途,并购买看涨期权以抵消未来的稀释,并回购2019年到期的部分敞篷车

这是Twitter于2014年9月出售的两部分可转换债券的一部分,根据IFR数据,包括五年和七年的付款

“可转换债券处理公司进入标准普尔500指数的时机是有道理的,”金说

“指数基金可能会对该股票进行强烈收购

”金表示,这可能会抵消可转换套利者的压力,这些套利者试图在Twitter上建立空头头寸,因为他们预计会对新的可转换债券进行多头交易

据IFR称,高盛(Goldman Sachs),摩根士丹利(Morgan Stanley)和摩根大通(JP Morgan)预计将于周三晚些时候对该交易定价

纽约的Kate Duguid和Lewis Krauskopf报道,班加罗鲁的Ishita Chigilli Palli和IFR的Robert Sherwood报道;作者:Alden Bentley;由Phil Berlowitz和Leslie Adler以及Amrutha Gayathri编辑

2018-12-04 02:17:11

作者:邴齐