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聚焦 - 从边缘回来:Noble Group如何从冰山的碰撞中拯救出来

新加坡(路透社) - 2017年5月,Paul Brough刚刚担任Noble Group的主席,并立即面对一个充满愤怒的银行家的房间,要求他们从陷入困境的商品交易商那里收回资金Mustering他25年来作为重组专家的经验,Brough需要他们的支持,以保持信贷额度的开放,支撑曾经是亚洲最大的商品交易所的运作

在5月下旬的阿姆斯特丹会议上,银行对最近报告的季度亏损感到震惊,没有心情保持支持公司GRAPHIC:Noble Group的兴衰 - tmsnrtrs / 2NcfXDN“房间里的气氛高涨,”Brough上周接受路透社采访时表示,他们中的一些人已经决定他们想退出关系,“Brough说,他是香港毕马威会计师事务所的前高级区域合伙人,帮助结束了雷曼兄弟的亚洲业务

接下来的一周会议61岁的布拉夫表示银行“非常明确表示他们希望他们的安全债务能够非常迅速地得到偿还”,但美国银行并没有做得更好

但是,Brough在其40亿美元的崩溃之后管理了中国的嘉汉林业

2011年,美国银行相信美国银行将120天的债务缓期出售给在美国出售其资产.Brough从公司创始人理查德·埃尔曼那里接管,使诺布尔从最大的近乎死亡的公司经历中退出

亚洲公司上周获得股东支持350亿美元债务重组在Brough任命和上周交易之间的15个月内,Noble大幅缩减规模并报告2017年亏损490亿美元,其中包括210亿美元的有争议衍生品合约的估值调整在Brough成为董事长的时候,Noble已经对冰山研究公司两年的指责进行了防范,称其已经夸大了其资产Noble,该资产一直支持其账户,冰山由前诺贝尔信贷分析师Arnaud Vagner领导,当Brough负责时,Noble已经损失了80%,或者近50亿美元的市值,因为Iceberg在2015年2月发布了第一份报告Brough认为他与数百人谈判达到了50万英里来自香港和新加坡的债权人和股东到纽约,伦敦和阿姆斯特丹诺布尔当时聘请了投资银行Moelis&Company和律师Kirkland&Ellis,他们是债务重组的专家,这是PJT Partners和Comprador Ltd可能进行批发重组的第一个迹象

Brough的顾问公布了Noble的战略评论他在阿姆斯特丹会议上汇集了七家核心贸易融资银行

包括MUFG银行,ING银行和Rabobank MUFG在内的银行和ING拒绝发表评论,而Rabobank表示不对个别客户发表评论作为一项政策“这真是其中一次会议,作为启动会议,每个人都处于戒备状态,”s援助参与谈判的人由于其全球贸易业务和债权人组合,从银行到不同阶层的债券持有人和股东,诺贝尔的救助被视为最复杂的债务重组之一“保持贵族充分资本化的双重需求在银行家对关系非常紧张以及客户也非常紧张的时候,贸易融资意味着这非常非常具有挑战性,“Kirkland Ellis的合伙人Neil McDonald表示,Noble赢得了其信贷额度的延期2017年6月,其股价飙升50%,但债券价格在跳过支付利息后下滑“我们不得不在早上,中午和晚上致电银行以确保他们对重组感到满意,”一位顾问For Brough说,那些夏季月份这是打捞行动的最低点,“银行提出了激进的请求”,有时候Noble可能已经用光了“我们发现自己有为了增加我们为银行提供的贸易融资设施和经纪设施的利润,“他表示Noble同意去年7月以2.48亿美元的价格将其美国天然气和电力业务出售给Mercuria,此项交易也增加了其贸易融资访问然后在10月,它宣布以120亿美元的价格向Vitol出售其资本密集程度最高的石油贸易业务 “我们宣布出售石油业务的第一线希望是,”Brough说,他将在重组后的公司下台,专注于亚洲的煤炭和货运交易,于今年晚些时候开始运作

11月,Noble正式宣布债务重组,然后同意达成协议,给予债权人80%的新公司股权抵抗来自大股东,如Elman,以及Goldilocks Investment Co,一家位于阿布扎比的基金,将其置于风险但是在3月,Noble的债权人同意为现有股东提供20%的股权,高于之前的10%,最后通 - 支持提案或面临破产然而,冰山的Vagner表示,新的Noble仍将是债务沉重的“最重要的是,利息飙升所以,它这将导致几乎相同的利息成本,“他通过电子邮件告诉路透社,Noble还将从ING和德意志银行获得8亿美元的贸易融资和对冲设施,这是支持该公司的最后两家银行五年前从70家银行下来,由Anshuman Daga报道;由Christian Schmollinger编辑

2018-12-05 04:20:09

作者:索迪洒